公司理财与项目融资讲义(ppt 270页)

公司理财与项目融资
项目、项目融资与财务管理
财务管理的一般框架
本课程的主要内容
参考书目
第二篇 财务分析
主要内容
资产负债表的由来
资产负债表的内容
案例分析：600727
练习
例：苏宁系拥有第二家上市公司 苏宁环球借净壳上市
房地产：请不要怀疑政府调控的决心 地产股短期面压力
损益表—资产负债表的变化
损益表
现金流量表
现金流量表反映的财务管理内容
财务报表之间的勾稽关系
（二）从财务看企业管理
你认为一个企业是怎么赚钱的？
财务运作体系
1、利润运作：关注成本
成本核算的基本方法
胜利油田的成本
成本核算的一个例子
结论
现代成本管理
2、资产运作：关注营运
蓝田的例子
营运资本分析
3、资本运作：关注结构
（三）财务综合分析
财务分析的基本指标
财务分析基本指标的拓展
传统财务分析方法的扩展
传统方法存在许多不足
财务信息识别
银广夏2000年公司基本情况介绍
财务信息识别—财务数据及指标分析
上市公司财务操纵的常见形式
[典型案例]：关联交易
典型关联交易（1）
典型关联交易（2）
[案例分析]：提前确认营业收入
[案例分析]：推迟确认本期费用
[案例分析]：潜亏挂帐
操纵会计估计
[案例分析]：操纵会计政策
财务信息识别的重点
最大疑点
1.货币的时间价值
§2.    风险的衡量
筹资决策
负债筹资的利弊及筹资策略
资本成本
财务杠杆系数
经营杠杆系数
复合杠杆系数
融资决策的要素
项目投资决策
1、什么是项目融资
1.1 项目融资的定义
1.2 项目融资的基本特点
1.2.1 项目导向
1.2.2 有限追索
1.2.3 风险分担
1.2.4 非公司负债型融资（off-balance finance）
1.2.5 信用结构多样化
1.2.6 融资成本较高
项目融资与传统融资的比较
问题
1.3 项目融资的适用范围
2、项目融资的参与者
项目融资的参与者
1 项目的发起人
2 项 目 公 司
3 项目的贷款银行
4 项目的信用保证实体
5 项目融资顾问和有关政府机构
项目参与者之间的关系
3、项目融资的框架和流程
项目融资的框架结构
1 项目投资结构
2 项目融资结构
3 项目的资金结构
4 信用保证结构
项目融资的阶段与步骤
案  例  分 析
深圳沙角B电厂项目融资

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