申银万国－中国银行新股分析(pdf 25页)

图表目录____________________ 2
1.分享中国经济高速成长的第二大银行____________________________ 3
1.1 中国银行是中国内地第二大银行______________________________ 3
1.2 分享中国经济的高速成长_______ 4
2.独占鳌头的国际业务____________ 7
2.1 国际结算与贸易融资业务_______ 7
2.2 外币存贷款业务_______________ 7
2.3 外币代理及理财业务___________ 8
3.出类拔萃的非利息业务__________ 9
4.盈利性和安全性仍需提高的利息业务___________________________ 11
5. 存在部分汇率、利率及流动性风险____________________________ 15
5.1 存在部分汇率风险____________ 15
5.2 存在部分利率风险____________ 16
5.3 存在部分流动性风险__________ 17
6.股权结构改变促进综合平台发挥作用___________________________ 19
7.合理定价3.5 元左右，首日可能高于4 元________________________ 22
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