国盛证券-中国银行A股发行分析报告(pdf 11页)

1 公司整体情况……...................3
1.1 组织业务框架……...........3
1.2 A股发行后股权结构……3
2 业务分析……..........................4
2.1 主要财务指标……...........4
2.2 总量分析：第四大商业银行，远大于股份制商业银行.......................4
2.3 收入结构分析：非利息收入体现了最强的中间业务能力...........................................5
2.4 存款贷款结构分析：个人/零售业务能力突出……..............5
2.5 贷款质量、不良贷款比率及准备金覆盖率：不占优势...............................................6
2.6 净利差分析：行业内中游水平…….....................7
3 SWOT分析…….......................7
3.1 优势STRENGTHS：……....7
3.2 劣势WEAKNESSES…….....8
3.3 威胁THREATS……............8
3.4 机会OPPORTUNITIES…….8
4 前景展望及财务预测…….......8
4.1 前景展望/财务预测基本假设……........................8
4.2 财务预测……...................9
5 估值与定价…….....................10
5.1 估值……........................10
5.2 定价……........................11
图表目录
图表 1：中国银行组织业务框架…….........................3
图表 2：A股发行后股权结构……..............................3
图表 3：中国会计准则下主要财务指标…….............4
图表 4：中国商业银行市场份额状况…….................4
图表 5：：四大国有商业银行市场份额状况…….......4
图表 6：中国银行收入结构…….................................5
图表 7：中国银行非利息收入占比的同行业比较……...............5
图表 8：按客户类型划分的存款和贷款…….............6
图表 9：个人存款贷款占比的同行业比较…….........6
图表 10：不良贷款比率及准备金覆盖率同行业比较…….........7
图表 11：2005年生息资产平均利率、付息负债平均利率及净利差................................7
图表 12：财务预测表…….....9
图表 13：估值比较…….......10
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