金融市场理论课程(ppt 94页)

金融市场理论
20世纪50年代以前的资产定价理论
20世纪50~80年代的资产定价理论
20世纪80年代以后兴起的行为金融学
现代金融市场理论的基础
证券投资组合的内涵
证券投资组合的构建动因
证券投资组合管理的研究方法
传统的证券组合管理
现代证券组合理论
现代证券投资理论(MPT)
哈里·马科维茨
资本资产定价模型（CAPM）
套利定价理论（APT）
一、马柯维茨的均值方差模型
证券组合的有效边界
单一证券收益与风险的度量
双证券组合收益和风险的度量
风险分散原理
N个证券组合的有效边界
有效集的形状
风险偏好与无差异曲线
无差异曲线
不满足和厌恶风险者的无差异曲线图
投资者的最优投资组合选择
二、资本资产定价模型
基本假定（1）
基本假定（2）
基本假定（3）
无风险证券时的可行集和有效边界  
资本市场线（CML）
证券市场线（SML）
β值的估算
β值的估算
CAPM的应用
关于资本资产定价模型的进一步讨论
三、套利定价模型
因素模型
因素模型：单因素模型
因素模型:单因素模型
因素模型:两因素模型
因素模型：两因素模型
因素模型：多因素模型
套利组合
套利定价模型：单因素模型
套利定价模型
套利定价模型：两因素模型
套利定价模型：多因素模型
套利定价模型的应用
四、资产定价模型的实证检验
五、市场异象与行为金融学
“月度效应”
“节日效应”
“股票溢价之谜”（equity premium puzzle）
“封闭式基金折价之谜”
“规模效应”
行为金融理论
行为金融学对“封闭式基金折价之谜”的解释

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