商业银行住房抵押贷款支持证券定价研究(pdf 62页)

学位论文原创性声明和学位论文版权使用授权书I
摘要．．II
Abstract．III
插图索引VI
附表索引VII
第1章绪论o1
1．1选题背景与意义1
1．2国内外文献综述2
1．2．1国外研究现状2
1．2．2国内研究现状．．：4
1．3本文的研究方法与研究框架6
1．3．1研究方法6
1．3．2研究框架j．．6
第2章商业银行住房抵押贷款支持证券定价研究基础．8
2．1住房抵押贷款证券化的内涵与外延8
2．1．1资产证券化与住房抵押贷款证券化．：8
2．1．2商业银行住房抵押贷款证券化的运作过程．8
2．1．3商业银行住房抵押贷款证券化的主要模式10
2．2住房抵押贷款与住房抵押贷款支持证券的品种及其现金流10
2．2．1商业银行的住房抵押贷款品种．．10
2．2．2商业银行住房抵押贷款支持证券的品种及其现金流13
2．3商业银行住房抵押贷款支持证券的风险因素18
2．3．1利率风险因素18
2．3．2提前清偿风险因素．．19
2．3．3违约风险因素．．19
2．3．4其他风险因素20
2．4商业银行住房抵押贷款支持证券的定价模型20
2．4．1利率衍生品的统一定价模型20
2。4．2短期利率期限结构模型．．21
2．4．3借款人提前清偿预测模型．．22
第3章B．K定价模型的构建及其估计方法2
3．1中国商业银行住房抵押贷款证券化流程和主要发行品种25
3．1．1中国商业银行住房抵押贷款证券化的主要流程25
3．1．2中国商业银行住房抵押贷款证券化的主要发行品种26
3．2 B．K模型应用于住房抵押贷款证券定价的优势27
3．2．1四类定价模型的优劣比较．27
3。2．2 B．K定价模型的优势．29
3．3 B．K定价模型的构建．．30
3．3．1 B．K模型的解析性质．30
3．3．2 B．K定价节点上借款人的提前清偿预测模型构建．31
3．4 B．K定价模型的估计步骤和方法32
3．4．1 B．K定价模型的估计步骤32
3．4．2 B．K模型输入变量的估计方法32
3．4．3 B．K模型利率三叉树的估计方法33
第4章B．K定价模型在银行间同业市场的实证36
4．1品种设计．．36
4．2银行间同业市场收益率曲线的估计．．37
4．3无套利B．K模型利率三叉树的估计．38
4．3．1无套利B．K模型参数的确定38
4．3．2利率三叉树的估计结果．38
4．4基于B．K模型的过手证券和转付证券定价．40
4．4．1借款人提前清偿路径o40
．4．4．2定价结果与分析．40
4．5定价模型的敏感性分析43
结论．47
参考文献49
附录A攻读学位期间发表的学术论文目录53
致j射．54
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