证券投资管理知识教案(ppt 58页)

第一节 证券投资管理步骤
一、确定投资目标
二、制定投资政策
三、选择投资组合策略
四、构建和修正投资组合
五、评估投资业绩
一、股票投资管理的类型和理论依据
(二) 有效市场理论
有效市场的形式
(三) 有效市场中的投资策略
2、以基本分析为基础的策略
3、以事件研究为基础的策略
(二) 消极的股票投资管理策略
一、债券的持续期与凸性
(二) 债券的持续期
债券持续期的公式
也可以表示为
债券的持续期可以度量到期收益率变化时，价格变化的比率
债券持续期的特征
(三) 债券的凸性
凸性的公式
凸性的特征
二、债券投资管理策略
2、收益率曲线策略
3、收益差额策略
5、利用杠杆作用建立投资组合
(二) 消极的债券投资管理策略
2、负债融资策略
(1)偿付单一债务的免疫投资组合
(2)偿付多种债务的免疫组合策略
一、夏普业绩指数
二、特雷诺业绩指数
三、詹森业绩指数
四、业绩指数的比较和业绩评估应注意的问题

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