风险资产的定价-资本资产定价模型(ppt 86页)

第一节无风险借贷及其对投资组合有效集的影响
第二节标准的资本资产定价模型－－资本市场均衡及均衡时证券风险与收益的关系
第三节  特征线模型－－证券收益率与均衡时市场收益率的关系、阿尔发系数
第四节  资本资产定价模型的检验与扩展

第一节无风险借贷及其对投资组合有效集的影响
一、无风险资产的定义
在单一投资期的情况下，无风险资产的回报率是确定的
无风险资产的标准差为零
无风险资产的回报率与风险资产的回报率之间的协方差也是零
二、允许无风险贷款下的投资组合
三、允许无风险借入下的投资组合
四、允许同时进行无风险借贷——无风险借入和贷出对有效集的影响
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