了解VC/PE对企业的投资标准(doc 7页)

了解VC/PE对企业的投资标准内容提要：
VC（Venture Capital，风险资本）和PE（Private Equity，私募股权）同属私募股权投资，只是投资阶段不同。VC主要投资于创业初期或者扩张期的企业，PE主要投资于成长期、上市前的企业。由于投资阶段不同，对企业的投资标准也不太相同。
秦大川指出：VC投资的标准主要涵盖5个方面，首先，要拥有优秀的管理团队，这是人的因素；其次，产品要有一定的壁垒，他人难以复制；第三，要有其特定的目标市场，企业在这个市场的规模、增长率和竞争力都能够达到一定的程度；第四，要具备合理的确实可行的商业模式；第五，要拥有合理的财务规划。
而PE投资的标准，除了以上５点以外，他认为在财务和管理层这两方面还会有更加细致的标准。在基本财务标准中PE一般有这样4条标准：
一是企业财务和缴税是否规范。他说：“作为投资人来讲，当然希望被投资企业的财务是规范的，但是就目前我们接触的案例来说，实际上，企业的财务不很标准的还是居多的。”
二是企业需保持每年30%以上的成长率。他解释说：“从某种程度上来说，这是相当基本的一个要求。从资金目标来说，投资人的投资就是要使自己的资金不断增值。企业的成长也就意味着资金的增长增值，而高增长率则意味着资金会面临较小的风险。”

 

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