国泰君安--股市投资策略研究报告(pdf 23页)

第一部分 2004 年股市环境
一、2004 年股市仍处于宏观经济快速增长周期之中
二、2004 年股市的政策环境趋暖
三、风险提示
第二部分 2004 年股市运行特征
一、价值投资理念的深化继续推动大蓝筹时代
二、机构投资者对市场的引领作用日趋明显
三、H 股和B 股市场与A 股市场的内在关联性有望增强
第三部分 2004 年股市投资策略
一、把握行业景气周期、集中行业配置
二、精选行业龙头、投资大蓝筹股票
三、在国有资产管理体制改革中寻找并购重组机遇
四、把握国有股减持等“创新”给二级市场带来的投资机会
五、在2004 年把握两个重点地域板块
六、国际定价差异比较显示投资机会

第一部分 2004 年股市环境
一、2004 年股市仍处于宏观经济快速增长周期之中
1、2004 年宏观经济走势支撑企业盈利增长前景
预期2004 年宏观经济将保持8%以上增速，宏观经济快速增长周期未发生
趋势性转变。而企业盈利依旧处于上升周期，让我们对2004 年企业总体盈利增
长前景继续持比较乐观的预期。……

 

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