证券发行及其承销(doc 37页)

证券发行及其承销目录：
第一章：证券经营机构的投资银行业务
第二章：股份有限公司概述
第三章：企业的股份制改组
第四章：公司融资
第五章：首次公开发行股票的准备和推荐核准程序
第六章：首次公开发行股票的操作
第七章：首次公开发行股票的信息披露
第八章：上市公司发行新股
第九章：可转换公司债券及可交换公司债券的发行
第十章：债券的发行与承销
第十一章：外资股的发行
第十二章：公司收购与资产重组

 

证券发行及其承销内容提要：
证券经营机构的投资银行业务：
①、我国的投资银行业务的发展变化具体表现在发行监管、发行方式、发行定价三个方面。
②、发行监管制度：核准制和注册制。核准制要求发行人在发行证券过程中，不仅要公开披露有关信息，而且必须符合一系列实质的条件，这一制度赋予监管当局决定权。注册制指股票发行之前，发行人必须按法定程序向监管部门提交有关信息，申请注册，并对信息的完整性、真实性负责。
③、在1984年至1990年之间的股票发行阶段的特征有：面值不统一、发行对象多为内部职工和地方公众、发行方式多为自办发行。从有限量发售认购证到无限量发售认购证，无限量发售申请表方式以及与银行储蓄存款挂钩。全额预缴款、比例配售。发行在5000万股以上的可以进行基金配售，法人配售不限发行额度。
④、股份制改革早期，我国公司发行价格大部分按照面值发行，定价没有管理制度可循。2005年1月1日试行首次公开发行股票询价制度。
⑤、金融债券的发行是1985年中国工商银行、中国农业银行最早，然后由商业银行向政策性银行转变，首次发行人为国家开发银行。
⑥、1983年，我国开始发行企业债券。对于公司债券的发行采用审批制，但上市交易则采用核准制。
⑦、新的《证券法》于2006年1月1日实施，证券公司仅经营证券承销与保荐业务的，注册资本最低限额为人民币1亿元；经营证券承销与保荐业务且经营其他证券业务一项以上的，注册资本最低限额为人民币5亿元。
⑧、同次发行的证券，其发行保荐和上市保荐应该由同一保荐机构承担。证券发行规模达到一定数量的，可以采用联合保荐，但参与联合保荐的保荐机构不得超过2家。证券发行的主承销商可以由该保荐机构担任，也可以由其他具有保荐机构资格的证券公司与该保荐机构共同担任。

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