风险厌恶与资产配置习题(doc 12页)

风险厌恶与资产配置习题内容提要：
1、考虑一风险资产组合，年末来自该资产组合的现金流可能为70000或200000美元，概率相等，均为0.5；可供选择的无风险国库券年利率为6％。
（1）如果投资者要求8％的风险溢价，则投资者愿意支付多少钱去购买该资产组合？
（2）假定投资者可以以（1）中的价格购买该资产组合，该投资的期望收益率为多少？
（3）假定现在投资者要求12％的风险溢价，则投资者愿意支付的价格是多少？
（4）比较（1）、（3）的答案，关于投资者所要求的风险溢价与售价之间的关系，投资者有什么结论？
2、假定用100 000美元投资，与下表的无风险短期国库券相比，投资于股票的预期风险溢价是多少？
3、资本配置线由直线变成曲线，是什么原因造成的？
a. 风险回报率上升
b. 借款利率高于贷款利率
c. 投资者风险承受力下降
d. 无风险资产的比例上升

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