您现在的位置: 精品资料网 >> 财务管理 >> 股票证券 >> 资料信息

Markowitz证券组合选择理论与资本资产定价模型综述(ppt 86页)

所属分类:
股票证券
文件大小:
4986 KB
下载地址:
相关资料:
mark,it,证券组合,资本资产定价,资产定价模型
Markowitz证券组合选择理论与资本资产定价模型综述(ppt 86页)内容简介

Markowitz证券组合选择理论与资本资产定价模型综述目录:
1、证券组合的收益率和证券组合选择问题
2、两种证券的证券组合选择问题
3、协方差矩阵正定的一般情形下的均值-方差证券组合选择问题的解
4、带无风险证券的均值-方差证券组合选择问题的解
5、二基金分离定理与资本资产定价模型
6、证券组合选择理论、资本资产定价模型和随机折现因子理论的等价性
7、不允许卖空的均值-方差证券组合选择问题

 

Markowitz证券组合选择理论与资本资产定价模型综述内容提要:
Markowitz诺贝尔奖演说结语:
“当我作为芝加哥大学经济系的学生为我的博士论文答辩时,米尔顿·弗里德曼教授认为证券组合理论不是经济学,因而他们不能为一篇不是经济学的论文授予经济学的哲学博士学位。我设想他并非十分认真,因为他们没有经过长时间的争论就已经同意授予我学位。至于他的论点的是非,在此我相当乐意让步:在我答辩我的博士论文的时候,证券组合理论不是经济学的一部分。但是它现在是了 (But now it is)。”
关于 CAPM 的实证分析:
从理论上来看,CAPM 是“线性定价法则” (或“均值-方差分析”) 的推论。只要“市场组合”是均值-方差有效的,CAPM 就成立。
所谓“CAPM 的实证检验”,尤其是说:“证券平均收益不能用 CAPM 来解释”是另一回事!


..............................