工商银行新股定价分析报告(pdf 4)

一、工商银行上市是银行体系改革的重要环节
二、风险控制较有成效，资产质量仍偏低
三、盈利主要依赖利息收入，有一定提升空间
四、工商银行新股定价分析

工商银行（601398）拟于10月同步发行H股和A股并上市。本次发行前总股本为2865亿股，发行130亿A股及353.91亿H股后，不考虑行使超额配售选择权，总股本为3278亿股。发行后股东结构为：财政部、汇金公司各36.23%，H股公众股东10.8%，社保基金5.39%，高盛集团5.02%，A股股东3.97%，安联集团1.96%，美国运通0.39%。
工商银行上市是银行体系改革的重要环节。银行行业在改革中提升整体竞争力，从整体上看，2004-2005年，国有商业银行改革使中国银行业的资本充足率水平

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