期权价格的影响因素与曲线形状(ppt 31页)

期权价格的影响因素与曲线形状目录：
1.1、期权价格的影响因素
1.2、期权价格的上下限
1.3、期权价格曲线的形状
1.4、Call-put Parity

 

期权价格的影响因素与曲线形状内容提要：
期权的到期期限：
对于美式期权而言，由于它可以在有效期内任何时间执行，有效期越长，期权多头获利机会就越大，而且有效期长的期权包含了有效期短的期权的所有执行机会，因此有效期越长，期权价格越高
在受红利保护的欧式期权情况下，有效期短的期权价格小于有效期长的期权
无风险利率：
影响期权价格的另一个重要因素是无风险利率，尤其是短期无风险利率。
如果无风险利率较高，则标的资产的预期收益率也应较高，这意味着对应于标的资产现在特定的市价（S），未来预期价格较高
看涨期权价值倾向于上升，看跌期权价值下降
我们认为上述结果是利率变化的主要结果

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