证券投资基金业绩实证研究(DOC 11)

一、文献回顾
二、研究样本及数据来源
三、研究方法
四、实证结果及分析
五、研究结论及政策建议

本文应用国外基金业绩评价中普遍采用的风险调整指数法、T—M模型和H—M模型，对我国证券投资基金的业绩进行实证研究。实证研究表明：(1)经过风险调整后，我国证券投资基金的业绩总体上优于市场基准组合；(2)我国基金经理的良好业绩是通过一定的证券选择来获得的；(3)几种不同的评价指标对10只基金业绩的排序结果非常相近，而且，即使不考虑风险因素，只根据基金净资产值的涨幅大小进行排序也具有较高的参考价值

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