就企业财务分析与银行经营的分析概论(doc 13页)

就企业财务分析与银行经营的分析概论内容提要：
　　主要的财务报表其实并不复杂，只有三张，即资产负债表，损益表和现金流量表，相信许多在银行信贷岗工作的朋友们每天都要接触。而且，在国内比较有意思，大多数企业一般只编前2张报表，这可能与在计划经济时代只重视利税表现有关。就这几张报表，能反应一个企业的经营状况吗？能说明企业如此复杂的经济活动吗？且听下回分解。
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　　本文仅供有兴趣的人讨论。一般人若听到狂犬叫，不免本能的要保护一下自己，但若发现不过是偶尔听到的几声井底蛙鸣，我也和大家一样，是不会在意的。
　　我工作之初的银行和目前的银行体制还是有些区别的。当时，银行还有很多专业银行的背景，如工行注重流动资金贷款，建行注重固定资产贷款，中行注重外贸类贷款，农行注重面向农业贷款。我个人认为，这甚至是目前各家银行资产质量差异的一个重大原因。随着大量的国有企业的亏损和机制转换，工行的资产质量直线下降，尽管到目前，工行仍是所有商业银行的老大；而建行则或多或少地占了一点基本建设的便宜，给大量的电厂、高速公路和国家重点建设项目贷了款，资产质量在所有四大行中是最好的，2004年年底银监会的考评结果也说明了这一点；中行的外贸企业也不行，但海外业务不错，一直是这一细分市场的老大；农行因面向广大农村，不免要差了一些。上述差异，纯属闲扯，请勿对号入座。
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对筹资现金流
　　1、请注意分配股利、利润或偿付利息所支付的现金，按企业会计准则规定，不同用途的借款，其利息开支的渠道不一样，如在建工程，财务费用等，但均在本项目中反映。这点很重要，扣除利润分配的项目，就是企业支付所有借款的金额，所付利息与资产负债表中的长短期银行借款的比较，可以告诉我们客户经理太多的信息了。
　　2、另外，可以比较一下借款收到的现金和偿还债务所支付的现金，一般来说，在没有重大项目投资的情况下，前者大于后者，企业现金是紧张的。两者相等，企业现金流也不算太健康，只有前者小于后者时，企业现金流是充裕和健康的，因为企业的股东和经营者的一般思维就是这样的，日子苦时盼借贷，好时要还款。这正好与银行的经营思维相矛盾，也许，我们的银行家和客户经理需要认真的思考一下这种合理的“悖论。”
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