外汇风险管理培训讲义(ppt 40页)

外汇风险管理培训讲义目录：
1、外汇风险
2、会计风险
3、经营风险
4、交易风险
5、三种外汇风险的比较
6、会计风险与折算方法的选择
7、会计风险管理
8、交易风险衡量
9、经营风险示例
10、经营风险管理：生产角度
11、……

 

外汇风险管理培训讲义内容提要：
经营风险：
由于汇率变化而导致的未来/预期经营现金流量的变化
所产生的汇兑损益是由公司的未来竞争地位的变化来决定的，并且是真实存在的，如销售量的变化、销售价格的变化、销售成本的变化等等
由于经营风险是建立在企业未来活动的基础之上，因此，对经营风险的衡量是面向未来的
任何收入和成本受到汇率变化影响的公司都存在经营风险，即使其是一个纯粹的国内公司，并且所有的现金流量都由本国货币标价
……

会计风险与折算方法的选择：
流动/非流动法：
子公司的所有流动资产和流动负债都按当前汇率折算，其他资产、负债和所有者权益则按历史汇率折算
会计风险暴露部分是其营运资金/本
折旧费用、摊销费用按历史汇率计算，损益表其他项目按平均汇率计算
货币/非货币法：
对货币资产负债以当前汇率折算，对非货币资产负债采用历史汇率折算，所有者权益也按历史汇率折算，汇兑损益作为当期损益在损益表中列示（FASB No. 8）
会计风险暴露部分是其净货币资产
折旧费用、摊销费用、和销售成本按历史汇率计算，损益表其他项目按平均汇率计算
……

经营风险示例：
销售收入受到的影响
如果子公司只在当地销售产品，所在国货币的升值可能导致其他国家出口到该国的商品相对便宜，更具有竞争力，子公司的销售收入可能因此下降
如果子公司的产品对外出口，由于该国货币的升值，出口产品在国际上的竞争力也会降低，如果企业降低价格保持原有的销售量，企业的销售收入仍旧会减少
子公司销售收入减少的幅度取决于该产品市场上外国商品的竞争程度以及该产品的价格弹性

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