组合投资选择模型概述(doc 15页)

组合投资选择模型概述目录：
第一节 组合投资选择模型
第二节 二次效用函数与投资证券收益率
第三节 关于组合投资的有效边界的讨论及性质
第四节 组合投资理论

 

组合投资选择模型概述内容提要：
证券组合的收益与风险组合投资理论基本假设：
（1）已知投资收益率的概率分布
（2）风险用方差或标准差度量
（3）影响投资结果的因素仅有均值、方差
（4）投资者为不满足和风险厌恶型
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设有n+1个证券，n个风险资产，一个无风险资产，且无风险资产的收益率记为r ，设P是由n+1个证券组成的证券组合，且是有效的，它在有效集合上。Xp就是由n个风险证券构成的证券组合的权重，则Xp是下述问题的解。
……

对于除mvp 外，任一个有效证券组合X，必有唯一一个最小方差集合上的证券组合ZC(X)，使得 。
推论一 ZC(ZC(X))=X。
推论二 对所有的证券组合X， 。
推论三，如果X是有效组合，则E(r ZC(x) >  , 否则ZC(X)是无效的证券组合。

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