漫谈投资组合几何增值理论(doc 22页)

漫谈投资组合几何增值理论目录：
1、从掷硬币打赌看投资组合问题
2、马科维茨理论及其缺陷
3、几何级数增值的魅力
4、掷硬币打赌问题的数学解答
5、股票和国债的投资组合优化
6、怎样战胜小神仙
7、从巴费特的一笔生意看保险公司如何量力而行
8、怎样根据盈亏的幅度和概率定头寸
9、鸡蛋和篮子问题
10、反相关组合对几何增值的影响

 

漫谈投资组合几何增值理论内容提要：
什么是投资组合？首先我们从掷硬币打赌谈起。
假设有一种可以不断重复的投资或打赌，其收益由掷硬币确定，硬币两面出现的可能性相同； 出A面你投一亏一，出B面你投一赚二；假设你开始只有100元，输了没法再借。现在问怎样重复下注可以使你尽快地由百元户变为百万元户?
……

能反映实际增值的收益是什么呢？是几何平均收益。设每一元资金投资N年后变为M元，则累计产出比是M/1=M。 累计产出比的N次开方M1/N被称为几何平均产出比， 我们记为Rg, 即Rg=M1/N 。 投资的平均复利又叫几何平均收益，我们记为rg，则有rg=Rg-1. 可见几何平均产出比或几何平均收益才能反映长期投资业绩。因为
N年累积产出比M=RgN =(1+rg)N.
……

掷硬币打赌问题是：有一种可以不断重复的投资或打赌，其收益由掷硬币确定，硬币两面出现的可能性相同； 出A面你投一亏一，出B面你投一赚二；假设你开始只有100元，输了没法再借。现在问怎样重复下注可以使你尽快地由百元户变为百万元户?

 

..............................