企业公众股的发行研讨(ppt 24页)

企业公众股的发行研讨目录：
1公开发行
2另一种发行方式
3现金发行
4新股发行公告和公司的价值
5新股的发行成本
6权证
7新股发行之谜
8上架发行
9私募资本市场
10本章小结

 

企业公众股的发行研讨内容提要：
新股发行的基本程序：
1.管理层取得董事会的同意 
2.公司准备和向SEC提出注册登记书(re  gistration statement)
3.SEC在静候期间讨论注册登记书
4.注册登记书最初没有包含新股的价格
5.静候期间及以后使用的都是墓碑式广告(tombstone advertisement)
……

投资银行：
投资银行处于新证券发行的核心。它提供咨询、推销证券以及承销所要筹集的金额。它们还承担市场价格波动的风险。
合理定价符合投资银行的利益。
选择投资银行的方法：
竟价出售法（competitive offer）
议价出售法（negotiated offer）
一般认为，议价交易成本高于竟价交易。
……

附权发行的技巧：
附权发行的过程与现金发行的过程不同
附权发行时股东有三种选择：
认购名下全部股票
出售所有权证
什么都不做，空让权证过期失效
附权发行时财务人员要解决三个问题：
现有股东认购新股的价格
多少权证认购一股新股
附权发行对现有股票价格的影响。

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