企业长期负债管理方案(ppt 19页)

企业长期负债管理方案目录：
1长期负债：回顾
2公开发行债券
3债券调换
4债券评级
5其他债券类型
6债券的直接销售与公开发行比较
7本章小结

 

企业长期负债管理方案内容提要：
长期负债：回顾
长期债务性证券是发行公司对未付本金及利息的偿付承诺
长期债务性工具的“到期日”是指未清偿债务继续在外的时间长度
债务性证券可以是短期的也可以是长期的
短期负债也称为“无抵押债券”，长期负债称为“抵押债券”             ……

担保：
债券按是否具有资产担保可分为“抵押债券”和“信用债券”
抵押证券是以借款人的不动产或其他资产作抵押品进行担保的证券。
抵押债券可以是“开放式”的，也可以是“封闭式”的
信用债券（debenture)是一种无担保债券，没有任何特定资产担保
……

保护性条款：
保护性条款（protective covenant）是债务契约和贷款协议的组成部分，用于限制借款公司的某些行为
保护性条款分消极条款（negative covenant）和积极条款（positive covenant)两种
消极条款是对公司可采取行动的限制
积极条款是对公司同意采取的行动或必须遵守的条件的具体化。

..............................