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浅析项目融资的运作(doc 6页)

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企业融资
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项目融资,运作
浅析项目融资的运作(doc 6页)内容简介

浅析项目融资的运作目录:
(一)项目融资的主要类型
(二)项目融资的特点
(三)项目融资的运作程序

 

浅析项目融资的运作内容提要:
融资租赁。又称金融租赁,是相对于实物租赁的另外一种租赁方式,目前运用较多。主要是投资者购置设备资金匮乏时,由设备出租方购(或租)进设备,再出租给项目投资者使用,项目投资者按照约定时限、额度及范围给付设备价款、贷款利息及手续费,租赁期满,项目投资者取得设备所有权。
……

以上介绍的项目融资类型,和传统融资方式相比,具有以下特点:
1.融资主体的排他性。项目融资主要依赖项目自身未来现金流量及形成的资产,而不是依赖项目的投资者或发起人的资信及项目自身以外的资产来安排融资。融资主体的排他性决定了债权人关注的是项目未来现金流量中可用于还款的有多少,其融资额度、成本结构等都与项目未来现金流量和资产价值密切相关。
2. 追索权的有限性。传统融资方式,如贷款,债权人在关注项目投资前景的同时,更关注项目借款人的资信及现实资产,追索权具有完全性;而项目融资方式如前所述,是就项目论项目,债权人除和签约方另有特别约定外,不能追索项目自身以外的任何形式的资产,也就是说项目融资完全依赖项目未来的经济强度。
……

融资决策分析阶段。这一阶段是在项目可行性研究报告获批后,按规定程序在境内设立项目公司,由项目公司负责与项目融资有关的一切活动,包括融资方案及融资结构的设计、分析和决策。重点解决采取何种融资方式、融资结构,以及项目风险的分析评价,从而设计出融资方案。这一阶段,有关融资条件要报外汇管理部门审批和地方政府支持。
融资谈判及执行阶段。确定了的融资方案需要在谈判中实现或调整。在谈判成功签署项目融资的法律文本后,项目融资将进入执行阶段,并随着项目建设的进展情况,按照约定的条款组织资金或设备到位;债权人根据融资文件规定,参与部分项目决策,管理和控制项目的资金投入和现金流量。项目融资则强调债权人全过程的监督和参与,这一过程包括项目建设期、试生产(运营)期、正常运营期。

 


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