某集团持续融资项目建议书(ppt 62页)

某集团持续融资项目建议书目录：
一、再融资的市场环境
二、再融资方式的选择   
三、时间进度安排  
四、需重点关注的问题
五、中信证券股份有限公司

 

某集团持续融资项目建议书内容提要：
结论：发行市场依然形势严峻配股依然是上市公司再融资的重要方式，增发和可转债将会得到有序的推进，上市公司不同的再融资形式将呈现齐头并进的态势。
增发将在筹资量受到约束的前提下，宽进严出。
在发行市场项目积压状况严重、通道政策延续、发行速度减缓的的情况下，融资项目的整个周期加长，再融资预计将需要近2年左右的时间才能完成……

增发：
增发的价格开始突破增发市盈率不超过20倍约束，允许采取市价折扣法确定询价区间，询价区间下限一般相当于二级市场价格的80～85％。
增发的募集资金量不超过最近一期经审计的净资产额。
增发的发行速度明显加快。
……

可转债：
在一定时间内能提高公司的资产负债率水平，优化公司的资产负债结构。
筹资量比较大。
公司每股收益和净资产收益率随着转股而逐渐稀释，业绩摊薄的压力较小。
过会未发行和在审的项目积压最少。

..............................