财务规划与短期投融资(ppt 79页)

财务规划与短期投融资目录：
1、营运资本管理概述
2、短期融资与计划
3、现金、短期投资管理
4、信用管理
5、存货管理
6、课堂讨论

 

财务规划与短期投融资内容提要：
企业在流动资产上的投资规模：
稳健型短期融资策略
持有大量现金和短期证券
保持高水平的存货投资
放宽信用条件，保持高额应收账款
激进型短期投资策略
保持低水平现金余额，不进行短期证券投资
存货投资规模较小
不允许赊销，没有应收账款
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不同的流动资产融资策略：
在现实世界不能期望流动资产降为零，销售的长期上升趋势会导致流动资产的永久性投资
成长型企业对流动资产和流动负债都有永久性需求
总资产的需求随着时间的推移表现出
长期上升的趋势
围绕这种趋势的季节性变动
不可预测的逐日、逐月波动
……

确定短期借款数量需考虑的因素：
现金储备
稳健型融资决策意味着存在剩余现金，几乎没有短期借款
降低了企业陷入财务困境的可能性
获利能力降低
期限匹配
以短期贷款筹集存货资金，以长期融资筹集固定资产资金
经常筹措资金，加大固有风险
期限结构
短期利率<长期利率,长期借款比短期借款成本高

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