证券公司的融资渠道研究(doc 5页)

证券公司的融资渠道研究目录：
一、我国证券公司当前的融资渠道的现状
二、形成我国证券公司当前融资渠道的原因分析
三、国外证券公司融资渠道研究
四、我国证券公司目前及未来可采取的融资渠道创新模式

 

证券公司的融资渠道研究内容提要：
《证券法》规定:“证券公司不得从事向客户融资或者融券的证券交易活动”; “禁止证券公司挪用客户所委托买卖的证券或者客户帐户上的资金,禁止私自买卖客户帐户上的证券”; “证券公司对外负债不得超过其净资产额的规定倍数,其流动负债总额不得超过其流动资产总额的一定比例”;“客户交易结算资金必须全额存入指定商业银行,严禁挪用客户交易结算资金”; “禁止银行资金违规流入股市”。证券公司的自营业务必须使用自有资金和依法筹集的资金”。可以看出只是对证券公司非法的资金来源做了界定,至于证券公司有哪些合法的资金来源并未述及,这就给证券公司实际操作带来困惑,因为法律上讲,证券公司现在占用的一些资金来源是介于非法于合法之间,边界很模糊。
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发行债券一种是抵押债券,即以土地、房屋等有形资产作抵押而发行。另一种是信誉债券,是以发债人的信誉为后盾而发行,没有任何形式的资产抵押。美国证券公司一般没有太大的固定资产但拥有良好的信誉,发行债券一般为信誉债券,也即无抵押债券。
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无抵押信贷协议无抵押信贷协议是指证券公司向银行或其他金融机构达成协议:如果某一时期证券公司需要资金,有权在信贷额中支取,而不必再向债权人重新申请。这种信贷额使证券公司在资金周转出现暂时困难时,可作为临时应急措施。国外证券公司一般同全世界许多银行、金融机构及同行都保持良好的借贷关系,获得无抵押信贷。

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