长期融资决策分析报告(ppt 71页)

长期融资决策分析报告目录：
第一节长期融资来源
第二节资本结构理论与实务

 

长期融资决策分析报告内容提要：
财务经理拥有公司未来现金流的所有权，如何设计和包装融资工具（证券）
吸引潜在的客户（债权人和股东）
满足公司的资金需求
控制变量
投资者对未来现金流的所有权
投资者参与公司决策的权利
投资者对公司清偿时的资产请求权
……

优先股概述
混合证券（Hybridfinancing）
权益特征：股利非限定支付；举债基础；永续资本
债务特征：优先求偿和分配；固定股利率；无投票权；
其他特征：强制性赎回条款；可转换条款
……

融资分析
融资特点：
税后成本；财务杠杆；经营约束；风险大
债券评级：影响来源；影响成本
发行时机的选择
债券替代
动机
利用利率下降减少负债成本
废除限制性债券条款
延长未偿还债券的期限。

..............................