项目融资与风险投资管理方案(doc 31页)

项目融资与风险投资管理方案目录：
一、投资方的构成不同
二、投资对象和范围不同
三、投资方作出投资决策的考虑因素不同
四、投资方的投资方式不同
五、投资方实现收益的方式不同；
六、投资方面临的风险不同；
七、投资方是否参与项目的管理不同；
八、存在担保与否不同；
九、政府在项目运作中起的作用不同；

 

项目融资与风险投资管理方案内容提要：
风险投资是由企业金融家投入到新兴的、迅速发展的、有巨大竞争潜力的企业中的一种权益资本。通俗的说是指投资人将风险资本投资于新近成立或快速成长的新兴公司（主要是高科技公司），在承担很大风险的基础上，为融资人提供长期股权投资和增值服务，培育企业快速成长，数年后再通过上市、兼并或其它股权转让方式撤出投资，取得高额投资回报的一种投资方式。
……

风险投资一般具有以下基本特征：
1、投资对象多为处于创业期中的中小型企业，多为高新技术企业；
2、投资期限至少在3—5年，投资方式一般为股权投资，通常占被投资企业的15%---20%；
3、投资决策建立在高度专业化和程序化的基础之上；
4、风险投资方一般积极参与被投资企业的经营管理，提供增值服务；
5、当被投资企业增值后，风险投资方会通过上市、收购兼并或其它股权转让方式撤出资本，实现其投资的超额回报；
6、风险投资方退出投资至少能够获得原始投资额的5-----7倍的利润和资本升值。
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风险投资中的风险投资人大体可分为以下四类：
a、风险资本家（adventure capitalists）。他们是向其它企业家投资的企业家，与其它风险投资人一样，他们通过投资来获得利润。但不同的是风险资本家所投出的资本全部归其自身所有，而不是受托管理的资本。由于国内环境的限制和影响，个人投资风险项目为数众多，但真正形成较大规模的并不多。
b、风险投资公司（venture capital firm）。风险投资公司的种类有很多种，但是大部分公司通过风险投资基金来进行投资，这些基金一般以有限合伙制为组织形式，我国目前的风险投资公司多为有限公司，并且多数具有政府背景，运作机制不够完善。
c、产业附属投资公司（cprporate venture investors/direct investors）。这类公司往往是一些非金融性实业公司下属的独立风险投资机构，他们代表某公司的利益进行投资。这类投资人主要将资金投向一些特定的行业。和传统风险投资一样，产业附属投资公司同样要对被投资企业递交的投资建议书进行评估，深入企业作尽职调查并期待得到较高的回报。
d、天使投资人（angels）这类投资人通常投资于非常年轻的公司以帮助这些公司迅速启动。在风险投资领域，“天使投资人”这个词指的是企业家的第一批投资人，这些投资人在公司产品和业务成型之前就把资金投进来。

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