公司理财与投资管理方案分析(ppt 147页)

公司理财与投资管理方案分析目录：
第一章绪论
第二章、理财与投资的基础知识---货币的时间价值
第三章投资估值方法及应用
第四章股票市场融资
第五章债券融资
第六章租赁融资
第七章表外融资
第八章投资学基础理论
第九章兼并收购及MBO
第十章投资基金讲座
第十一章期货合约
第十二章期权及实物期权

 

公司理财与投资管理方案分析内容提要：
期货的主要功能
1：套期保值
含义套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。
原理同种商品期货价格与现货价格走势基本一致。
现货市场与期货市场价格随期货合约到期日的临近，存在两者合二为一的趋势
套期保值的基本操作
套期保值的基本作法是，在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动，即在买进或卖出现货的同时，在期货市场上卖出或买进同等数量的期货，经过一段时间，当价格变动使现货买卖上出现的盈亏时，可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补。从而在“现”与“期”之间、近期和远期之间建立一种对冲机制，以使价格风险降低到最低限度。
应用举例
买入保值，是将来需要现货商品而又担心价格上涨的客户常用的保值方式。
卖出保值，主要适用于拥有商品的生产商或贸易商。
2：投机交易
定义期货投机交易指在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为。
投机者根据自己对期货价格走势的判断，做出买进或卖出的决定，如果这种判断与市场价格走势相同，则投机者平仓出局后可获取投机利润：如果判断与价格走势相反，则投机者平仓出局后承担投机损失。
功能承担价格风险；提高市场流动性；保持价格体系稳定和形成合理的价格水平。各期货市场商品间价格和不同种商品间价格具有高度相关性。
投机的类型买空：投机者预测期货价格将上涨，通过购买一定数量的合约，预测准确，将事先购买的合约平仓，赚取收益。卖空：投机者预测价格下跌，作反向操作。　

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