资产组合的理论和应用(ppt 25页)

资产组合的理论和应用目录：
一、 资产组合理论的基本假设
二、 资产组合的风险与收益
三、 系统风险与非系统风险
四、 风险分散
五、 资产组合与投资选择

 

资产组合的理论和应用内容提要：
风险资产组合的效率前沿：
由风险资产组合集合中那些期望收益相同，风险（标准差）最低的资产组合，或风险（标准差）相同，期望收益最高的资产组合构成。只有效率前沿上的资产组合才有可能成为投资者的投资选择对象。
投资者在只存在风险资产情况下的投资选择:
投资者无差异曲线与风险资产组合效率前沿的切点决定投资者的投资组合选择。由于不同投资者的风险偏好不同，而风险资产组合效率前沿各点的斜率（风险与收益替代关系）不同，不同投资者选择的风险资产组合也不同。
资产组合与投资选择：
无风险资产与风险资产同时存在时投资者的投资选择
投资者将在由无风险资产与风险资产共同构成的效率前沿上选择符合自身风险偏好的资产组合。
由于这一效率前沿是一条直线，故所有投资者将选择同样的风险与收益替代关系。

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