证券报酬率与风险衡量(ppt 27页)

证券报酬率与风险衡量目录： 
第一节 报酬率
第二节 风险
第三节 证券风险之衡量
第四节 证券投资组合之报酬率与风险
第五节 资本资产评价模式

 

证券报酬率与风险衡量内容提要：
证券数目及风险：
当证券数目逐渐增加，投资组合的标准差降低。 
系统性风险：政治或总体经济环境所带来的风险。
非系统性风险：证券的个别风险。
资本资产评价模式 (Capital Asset Pricing Model)
「资本资产评价模式」的主要假设如下：
资本市场为「完美市场」 ：无税捐、法令限制、信息成本、交易成本等，资产可无限分割。
投资人为厌恶风险者，以报酬率的「标准差」来衡量风险
投资人对投资报酬率的「期望」一致，资产的报酬率为常态分配。
投资人可用「无风险利率」利率无限制的借入及借出。
资本市场为「完美市场」 ：无税捐、法令限制、信息成本、交易成本等，资产可无限分割。

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