无套利定价原理与基本理论(ppt 88页)

无套利定价原理与基本理论目录：
1、什么是套利
2、什么是无套利定价原理
3、无套利定价原理的基本理论

 

无套利定价原理与基本理论内容提要：
金融市场中的套利行为：
专业化交易市场的存在
信息成本只剩下交易费用
产品标准化
金融产品的无形化－－没有空间成本
金融市场存在的卖空机制大大增加了套利机会
金融产品在时间和空间上的多样性也使得套利更为便捷
动态组合复制策略：
（1）先在当前购买0.98份的债券Z0×1；
（2）在第1年末0.98份债券Z0×1到期，获得0.98×100＝98元；
（3）在第1年末再用获得的98元去购买1份债券Z1×2；
 

 

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