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综合财务报表分析研究报告(ppt 41页)

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财务报表
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综合财务报表分析研究报告(ppt 41页)内容简介
综合财务分析研究报告内容提要:
报表分析站在不同角度,会有不同的要求和关注重点。但一般都包括以下基本能力分析和判断。
(一)偿债能力分析
1、短期偿债能力分析
即企业以流动资产偿还流动负债的能力,反映企业日常偿付到期债务的实力,是企业财务状况的重要标志,受到投资者、债权人、供应商等的特别关注。
反映企业短期偿债能力的指标主要有:
(1)流动比率(currentratio-CR)
公式:流动比率=流动资产╱流动负债
偿还到期债务的能力,主要取决于有多少可以动用的流动资产,流动资产越多,流动负债越少,则短期偿债能力越强。流动资产偿还全部流动负债后的余额就是营运资金(workingcapital),营运资金是企业实际可以动用的资金,其数额越多(少),表明偿债风险越小(大)。
指标分析与运用:一般认为,CR=2为企业合理的下限。但这只是一种公认标准,无法从理论上给予证明。因为:流动资产项目中变现能力最差的部分“存货”约占全部流动资产的1/2,真正能够用于偿债的流动资产约1/2;当流动性较好的部分至少等于流动负债时,偿债能力才有保障。
(2)速动比率(quickratio-QR)
公式:速动比率=速动资产╱流动负债
速动资产=流动资产-存货-预付帐款-待摊费用
扣除原因:存货扣除是因为变现力低;
预付帐款、待摊费用本质上属于费用,不能转化为现金。
指标分析与运用:这是流动比率的辅助指标,有时更能够准确地反映短期偿债能力。按照经验,速动比率(QR)=1较为合适,表明每一元流动负债都有一元易于变现的资产作保障,QR过低,偿债能力不足;QR过高,说明企业持有过量的流动资金,可能因此失去较好的投资机会。
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