财务规划及短期融资(ppt 79页)

财务规划及短期融资目录：
一、 营运资本管理概述
二、 短期融资与计划
三、 现金、短期投资管理
四、 信用管理
五、 存货管理

 

财务规划及短期融资内容提要：
企业采取的短期融资策略至少由两个要素构成：
企业在流动资产上的投资规模
流动资产的融资结构
稳健型短期融资策略
持有大量现金和短期证券
保持高水平的存货投资
放宽信用条件，保持高额应收账款
激进型短期投资策略
保持低水平现金余额，不进行短期证券投资
存货投资规模较小
不允许赊销，没有应收账款
持有成本
持有流动资产的机会成本（与其他资产相比流动资产回报率较低）
保管流动资产花费的成本,如存货仓储成本
缺货成本
交易成本或订购成本：将资产转化为现金的成本；订购存货的生产启动成本
与安全储备有关的成本，包括失去销售机会、丧失客户以及中断生产计划的成本
不同的流动资产融资策略：
在现实世界不能期望流动资产降为零，销售的长期上升趋势会导致流动资产的永久性投资
成长型企业对流动资产和流动负债都有永久性需求
总资产的需求随着时间的推移表现出
长期上升的趋势
围绕这种趋势的季节性变动
不可预测的逐日、逐月波动

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