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现金流量表的基本概念与运用(doc 57页)

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现金流量分析
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现金流量表,基本概念
现金流量表的基本概念与运用(doc 57页)内容简介

现金流量表的基本概念与运用目录:
一、 现金流量表:基本概念
二、 经营活动、投资活动和筹资活动
三、 现金流量表的格式
四、 编制现金流量表:直接法
五、 投资活动产生的现金流量
六、 筹资活动产生的现金流量
七、 计算现金流量表的各项金额
八、 计算筹资活动产生的现金流量
九、 不涉及现金的投资和筹资活动
十、 将净收益调整为经营活动产生的现金流量
十一、 编制现金流量表:间接法
十二、 投资和信贷分析中对现金流量信息的使用
十三、 测量现金的充足性——自由现金流量

 


现金流量表的基本概念与运用内容提要:
现金流量表纵览
现金流量表是为以下目的服务的:
1. 预计未来的现金流量。在很多情况下,过去的现金收入和支出是将来现金收入和支出的很好的估计值。
2. 评价管理决策。如果经理人员做出明智的投资决策,那么他们的公司就会兴旺发达。如果他们做出错误的决策,公司就会遭殃。现金流量表报告公司对长期资产的投资,这样向投资者和债权人提供评价管理人员投资决策的信息。
3. 确定公司向股东支付股利和向债权人支付利息和本金的能力。股东关注从他们的投资中收到股利。债权人希望按时收到利息和本金。现金流量表帮助股东和债权人预计公司能否进行这类支付。
4. 说明净收益和公司现金流量之间的联系。通常,现金和净收益一同变动。高的收益水平往往导致现金增加,反之亦然。但是,净收益很高时,一家公司的现金流量可能仍然短缺,反之亦然。W. T. 格兰特公司的故事很好的说明了这个惨痛的教训。——检查点12-1
现金和现金等价物
在现金流量表上,现金不仅仅指手头的现金和银行的现金存款。它还包括现金等价物,就是可以迅速转换为现金的具有高流动性的短期投资。例如货币市场投资和对美国政府国库券的投资。企业将他们额外的现金投资到这类流动性资产上,而不是将其限制。在本章中,现金是指现金和现金等价物。
经营活动最为重要,因为经营是企业日复一日的活动。接下来是投资活动和筹资活动。投资活动的重要性一般大于筹资活动,因为一家公司对什么进行投资通常比该公司如何为其购置进行筹资更为重要。
图表12-2中的现金流量表说明了如何将Anchor公司——一家小型的玻璃产品制造商——的现金收付划分到经营活动、投资活动和筹资活动中去。如图表12-2所示,每类活动都包括现金流入(收入)和现金流出(支付)。现金流出在括号中列示以指明现金支付必须扣除。报表的各部分都报告现金流入或现金流出的净额。
经营活动产生收入和费用、利得和损失。因此,经营活动影响收益表,收益表报告应计制下的经营活动成果。现金流量表报告它们对现金的影响。经营活动中最大的现金流入是从顾客处收到的现金。较小的现金流入是贷款的利息收入和股票投资的股利收入。经营活动的现金流出包括对供应商和雇员的支付和支付的利息和所得税。图表12-2说明Anchor公司经营活动产生的现金净流入是$68000。大额的正的经营现金流量是个好信号。从长期来看,经营活动必须是企业现金的主要来源。否则,公司就会倒闭


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