某公司3000个不纳入合并报表SPE(ppt 31页)

某公司3000个不纳入合并报表SPE目录：
一、 安然公司概述
二、 安然公司的金融创新
三、 安然迅速崛起的原因
四、 安然破产的原因分析
五、 安然的花招
六、 SPE体系 
七、 安然运作SPE的主要 方式
八、 安然破产的深层次原因
九、 安然事件对我国的启示

 

某公司3000个不纳入合并报表SPE内容提要：
安然破产的深层次原因：
第一，从公司内部的管理体制上来看：现代管理制度采取管理权和所有权的分离。公司的大部分所有者——股东，并不直接参与经营和管理。公司外部的股东保护自身的利益不受内部管理者的侵犯的惟一有效途径来自于有效的公司内控制度。安然事件发生的核心原因应该归咎于这种内控制度的失效。高层的管理者对错误的会计处理听之任之；某些个人通过与会计公司私下交易获得利润；董事会没有有效地监督好高层管理者；一些反对意见被隐藏等等。
第二，从审计行为上看：Anderson公司的一位经理人在事发后承认其在审查安然公司报表中的一个有关负债的项目时犯下了一个“判断错误”，导致了安然公司在1997年至2000年间的利润高估了60亿美元。
事实上，在这一失误背后，隐藏的是一种商业利益的因素。美国的会计师事务所在经营审计业务的同时，也可兼做其客户的咨询业务。安然公司Anderson公司的第二大客户，Anderson公司在2001年从安然公司收取了2500万美元的审计费，而咨询费用则更高！
第三，从市场监督的作用看：事实上，直到公司宣布破产前的那一刻，分析师们一直在建议客户买入安然的股票。安然事件至少可以揭示出证券分析师工作上的一些问题，这些问题多来自于投资银行内部的利益关系。越来越多的分析师开始帮助他们融资部的同事开展公司融资业务。那些敢于对自己公司的潜在客户作出负面评价的分析师发现很难受到上司的赏识，甚至有些投资银行要求分析师提出的报告必须先提交融资部门审核。因此，分析师极少提出“卖出”建议。
第四，从信用评级上看：美国的众多证券评级机构虽然一直以来都没有给安然很高的信誉级别，但是对其内部的危机也缺乏足够的认识，降低其评级的反应显得过慢。甚至连美国著名的标准普尔评级公司也没有为这一事件发出预警。事后很多人认为，如果他们仔细阅读安然公司报表中 “特别条款”的附注并对此深入调查的话，是应该可以发现端倪的。

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