财务管理学之营运资金管理(ppt 51页)

财务管理学之营运资金管理目录：
一、营运资金的概念
二、企业筹资组合策略
三、现金管理
四、应收账款的管理
五、存货管理

 

财务管理学之营运资金管理内容提要：
    企业资产中流动性最强的资产，同时也是盈利能力最差的资产。
    企业在生产经营过程中牺牲一定的资产盈利要求而强调资产流动性并保持适当数量的货币资金，是为了满足以下三个方面的需要。
    存货成本是企业由于储存材料、在产品、产成品等存货而发生的成本，反映供应、生产和储运三大环节的管理效益，从本质上讲存货成本是存货在生产经营过程中停留和转移时所耗资源的货币表现。
认为存货的存在对企业的经营有负面影响：
    1、企业持有存货，占压流动资金。企业的流动资金是有限的，当企业持有大量存货时，相应数额的资金就暂时沉淀下来，直到产成品销售出去才能重新参加周转。如果企业存货严重积压，为了获得流动资金支付工资等必要的开支，企业可能被迫增加举债，支付额外的利息；反之，如果企业能够大量减少存货，甚至是零存货，将这部分资金运用到其它方面，如投资于证券等，则可以取得投资收益。可见，企业持有存货是存在机会成本的。
    2、企业持有存货，会发生仓储成本。大量存货必然要占用仓储空间，要耗费企业人工进行管理，存货本身在仓储过程中也可能发生损耗。这种仓储成本和管理成本都将提高企业的成本水平。

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