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某公司理财营运资本管理规划(ppt 52页)

所属分类:
资本管理
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相关资料:
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某公司理财营运资本管理规划(ppt 52页)内容简介

某公司理财营运资本管理规划目录:
一、 营运资本管理概述
二、现金管理
三、存货管理
四、应收帐款管理

 

某公司理财营运资本管理规划内容提要:
       营运资本管理包括选择现金、有价证券、应收款和存货的水平,及各种短期融资的水平的结构,Working capital总营运资本:在经营中占用在流动资产上的资金(流动资金)净营运资本:流动资产与流动负债之差NWC营运资本需求(WCR):流动性资产减流动性负债,
       流动性的意义:减少财务拮据成本流动性的成本:流动资产投资所得与相应融资成本之差,交易——满足日常需求(源于现金流的不平衡性)预防——满足未预料的需求(源于现金流的不确定性)投机——满足利用获利机会的需求补偿性余额——应银行要求在银行帐户上保留一定的余额(间接费用)。
      假设现金支付均匀,并给定:未来现金需求T;利率k;现金交易成本b,则现金批量Q对应的总成本CC = 持有现金成本 + 现金交易成本,最优返回点与交易成本正相关;与机会成本负相关
最优返回点和平均现金余额与现金流量正相关,现金流量更具有不确定性的企业应该保持更大数额的平均现金余额。

 


 


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