短期流动性及偿债能力分析(ppt 34页)

短期流动性及偿债能力分析目录：
一、短期资产流动性分析
1、现金
2、有价证券
3、应收帐款
4、存货
二．短期偿债能力分析
三．其他流动性指标

短期流动性及偿债能力分析内容提要：
     流动比率的横向或纵向比较，只能反映高低差异，但不能解释原因，欲知原因，则须具体分析应收帐款、存货及流动负债相对水平的高低如果应收帐款或存货的量不少，但其流动性（即质量）存在问题，则应要求更高的流动比率，以此作补充的原因是，流动比率计算中所包含的存货往往存在流动性问题。在有些行业，很少有赊销业务，故很少有应收帐款，因此，速动比率低于一般水平，并不意味着缺乏流动性，该比率的实际意义，会受到应收帐款质量的影响，因此，在计算分析该指标之前，应首先分析应收帐款的周转率等。
       这是最保守的流动性比率，当企业已将应收帐款和存货作为抵押品的情况下，或者分析者怀疑企业的应收帐款和存货存在流动性问题时，以该指标评价企业短期偿债能力是最为适当的选择，该比率只有在企业业已处于财务困境时，才是一个适当的比率，就正常情况下的企业而言，该比率过高，可能意味着该企业没有充分利用现金资源，当然也有可能是因为已经有了现金使用计划（如厂房扩建等）。
       如果分母不能很好地代表全年平均的营运资本水平，则该指标就可能存在问题，这时，应尽可能取得月度营运资本数，该指标具有两面性：指标值过低，可能意味着营运资本使用效率过低，亦即销售不足；而指标值过高，则可能意味着企业的营运资本不足（交易过度），一旦经济环境发生较大的不利变动，就可能使企业面临严重的且措手不及的流动性问题。

 

 

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