企业资本资产的定价模型(ppt 44页)

企业资本资产的定价模型目录：
第一节：风险与收益的衡量
第二节：资本资产定价模型

 

企业资本资产的定价模型内容简介：
    系统性风险  ：全局性指资产收益率变动中可以归因于某一共同因素的部分，也叫不能分散的风险或市场风险。市场风险、利率风险、通货膨胀风险、政策风险非系统性风险：个别企业指资产收益率变动中可以被分散掉的风险，也叫可分散的风险或公司特有风险。
    风险资产：将来要实现的收益具有不确定性的资产。例如，股票、项目投资形成的资产等。无风险资产：未来收益在当时就能确知的资产。通常它被定义为政府的短期债务。在数学上，它是指收益率方差为0的资产。有效组合：在构建资产组合时，投资者谋求的是在他们愿意接受的风险(收益)水平既定的条件下使投资的预期收益（风险）最大（小）化。风险规避：对投资者投资决策行为的假定。它是指在面对两项预期收益相同但风险不同的投资时，投资者将选择风险较低的投资。一般假定收益率的变动呈正态分布（这使得用方差来度量风险在数学上有了依据并易于处理），但是值得注意的是现在的实证研究表明有些风险资产如股票的收益率的分布并不是正态的。

 

..............................