期货投资理论与实务--不同市场相关性(PPT 21)

内容提要
一、两个相关的市场
二、Granger的引导关系和协整关系

一、两个相关的市场
1、A、B两个相关的市场:基础资产同
伦敦期铜                 vs         上海期铜
大连黄豆                 vs         CBOT大豆
S&P500股指期货    vs       S&P500股指期权
   ….
2、两个市场关系的基础：商品期货：贸易（信息）将两地现货市场联系，从而使得期货市场也联系；金融期货：信息将两种衍生资产联系。.

3、两个市场的连通机制
               
             A市场           B市场
                   r                     r
                 δ2                 δ2
                            V                              V
                           OI                              OI

..............................