行业投资策略报告(doc 9页)

行业投资策略报告目录：
一、行业表现回顾 
二、宏观经济温和减速 
三、产业趋势:失衡将得到缓解 
四、各行业景气格局 
五、某年的投资思路
六、某年推荐行业 

 

 

行业投资策略报告内容简介：
     从近期宏观数据看,我国的经济整体增速正在逐渐放缓,主要经济指标向调控目标靠拢。下一阶段将在合理调控总量的基础上,着力进行经济结构调整,"区别对待,有保有压"政策将进一步体现。宏调对于各大产业的调控目标及其影响,我们认为:  对于汽车、房地产两大先导产业,在政策和行业自身环境变化下,其需求和投资增速将会适度放缓。但我们认为消费升级和城镇化的内生性因素,保证了这两大产业仍将是中长期内拉动经济快速增长的主要动力。 
     所谓"下":主要是指中下游行业。考察景气图,可以发现,在当前经济减速的大背景下,景气能够持续,或者正从底部复苏,趋势明朗的行业大多集中在中下游,比如电力设备、港口机械、交通运输等行业,以及具有数字电视、3G等新增亮点的消费品行业。此外上游能源、原材料价格回落后,中下游行业成本压力减少,也将产生新的投资机会,如近期原油、纸浆、部分农副产品价格回落后所带来的机会。我们向下求索,遵循景气,顺势而为,可以抵御宏观减速对周期类股的负面风险,可谓是一种负向防御。 

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