工商业贷款证券化概述(doc 20页)

工商业贷款证券化概述目录：
一．工商业贷款信用特征
二. 工商业贷款证券化的主要风险及其控制
三. 证券化产品的设计和发行
四. 资产支持证券持有人大会
五. 信托财产现金流分配
六. 信托资产管理程序及方法
七. 资产支持证券的非正常偿付
八. 证券发行情况
十. 证券评级

 

工商业贷款证券化概述内容简介：
    工商业贷款早偿率较低。一般情况下工商业贷款的早偿要事先征得贷款银行的同意，借款人有时甚至还要多支付一些利息作为违约惩罚；而且借款人通常也不会浪费贷款机会去早偿贷款，因此工商业贷款的早偿率一般较低。
    贷款早偿预测难度大。原因在于借款人在提前偿付贷款时不但需考虑再融资成本，还要考虑其与银行的关系，其提前还贷动因的复杂性导致其早偿行为的可预测性较差；而对于组成支持资产的各笔贷款而言，由于每笔贷款合同赋予借款人的提前还贷权利都各不相同，更进一步加大了对全部贷款组合的早偿情况的预测难度，也即贷款组合现金流实现情况的可预测性较差。
    工商业贷款组合分散性较差。首先，工商业贷款一般单笔金额较大，因此证券化资产池所组合的工商业贷款笔数不多，也即支持资产组合内债务人数量少，支持资产组合现金流的实现情况极易受到个别债务人的违约或提前偿付的影响，使得支持资产组合现金流的可预测性较低。其次，工商业贷款的借款人也即债务人一般系银行的常年客户，地域集中度较高，债务人经营状况一般都与地域经济景气度有强效同步性，导致贷款现金流较易出现大的波动，加大证券化风险。

..............................