您现在的位置: 精品资料网 >> 财务管理 >> 投资管理 >> 资料信息

国泰君安-2004中期投资策略(pdf 42)

所属分类:
投资管理
文件大小:
512 KB
下载地址:
相关资料:
国泰君安,投资策略
国泰君安-2004中期投资策略(pdf 42)内容简介
目录
减速经济:2004 年仅是开始
更严厉的紧缩政策:难以延续
紧缩效应:逐步显现
从历史到国际:紧缩不是短暂的回落
行业选择:把握减速经济中的成长轨迹
重回起点
选择盈利增长周期延长的行业
上市公司业绩:夏花灿烂
上游行业:关注超越周期因素
下游行业:经济增长模式转变孕育增长机会
即将来临的加息周期:会改变行业的成长轨迹吗?
估值比较:周期类VS 消费类
周期性行业估值:取决于盈利率波动
消费类行业估值:稳定持续增长赋予长期高溢价
投资策略
行业配置:细分挖掘价值
公司选择:新“核心资产”再定义
表格
表1:两阶段国泰君安行业指数涨跌幅
表2:421 家A 股公司1994-1996 年净利润增长率
表3: 美圆下跌幅度与有色金属产品价格上涨幅度对比
表4:主要上游产业未来供求形势
表5:中外部分有色金属产品消费结构比较
表6:全球船舶工业新一轮周期正加紧向中国转移
表7:港口机械、造船、电力设备行业的生产周期滞后
表8:战后日本产业结构变化
表9:制造业的结构变化(就业人员)
表10:2004 年1-5 月出口金额最大的前十种商品量值
表11:部分乘用车厂商6 月销量
表12: Gatner 对全球半导体资本开支预期(2004.7)
表13:2004 年1-5 月内贸电煤运量同比增长率
表14:1999-2003年我国连锁百强销售增长情况
表15:财务成本压力
表16:大宗原材料公司PE 与盈利率反相关
表17:部分周期性公司2002-2005 年净利率波动
表18:DJS成分股估值——1994-2003
..............................