风险资产的定价模型ppt 86页)

第一节无风险借贷及其对投资组合有效集的影响
第二节标准的资本资产定价模型－－资本市场均衡及均衡时证券风险与收益的关系
第三节  特征线模型－－证券收益率与均衡时市场收益率的关系、阿尔发系数
第四节  资本资产定价模型的检验与扩展

一、无风险资产的定义
在单一投资期的情况下，无风险资产的回报率是确定的
无风险资产的标准差为零
无风险资产的回报率与风险资产的回报率之间的协方差也是零
根据定义无风险资产具有确定的回报率，因此：
首先，无风险资产必定是某种具有固定收益，并且没有任何违约的可能的证券。
其次，无风险资产应当没有市场风险。

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