您现在的位置: 精品资料网 >> 财务管理 >> 收益管理 >> 资料信息

收益率曲线拟合技术(ppt 19)

所属分类:
收益管理
文件大小:
196 KB
下载地址:
相关资料:
收益率曲线,曲线拟合,技术
收益率曲线拟合技术(ppt 19)内容简介

收益率曲线参数模型的一般方法
一、符号定义
贴现函数

表示在时间T支付的现金流       在时间t的贴现系数
其中,     为函数的参数向量
债券理论价格 


         表示债券j的理论价格
         表示该债券现金流向量
收益率曲线参数模型的一般方法
二、一般方法
     假设       我们可以获得一组现金流向量        已知,无违约风险,在时间t的市场价格为       的债券
     同时,我们构造假想的                       函数形式
     (样条法中,即为分段的样条函数)
 求       使                      最小
 我们表示为
     
 由此          向量,我们即可得知                       从而得出瞬时远期利率期限结构
 

 


..............................