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财务模型和公司估值(推荐PPT206)

所属分类:
财务知识
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财务模型,公司估值
财务模型和公司估值(推荐PPT206)内容简介
日程
I.  概述
 
I.1  为什么要制作财务模型和进行公司估值?
 
为什么要制作财务模型和进行公司估值-投资银行角度?
财务模型和公司估值是投资银行的重要方法,广泛运用于各种交易。
筹集资本(capital raising);
收购合并(mergers & acquisitions);
公司重组(corporate restructuring);
出售资产或业务(divestiture)
公司估值有利于我们对公司或其业务的内在价值(intrinsic value)进行正确评价,从而确立对各种交易进行订价的基础。
同时,公司估值是投资银行勤勉尽责(due diligence)的重要部分,有利于问题出现时投资银行的免责。
为什么要制作财务模型和进行公司估值-投资管理角度?
对投资管理机构而言,在财务模型的基础上进行公司估值不仅是一种重要的研究方法,而且是从业人员的一种基本技能。它可以帮助我们:
将对行业和公司的认识转化为具体的投资建议
预测公司的策略及其实施对公司价值的影响
深入了解影响公司价值的各种变量之间的相互关系
判断公司的资本性交易对其价值的影响
强调发展数量化的研究能力。采用该方法不仅可以促进公司核心竞争力的形成和发展,而且有助于公司成为国内资本市场游戏规则的制订者。财务模型和对公司进行估值不是我们工作的最终目标,是我们为实现目标(即提出投资建议)所需的重要工具。
I.2  公司估值的基本方法
 
公司估值的主要方法
进行公司估值有多种方法,归纳起来主要有三类:

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