公司控制权对会计盈余稳健性影响的研究报告(doc 51页)

公司控制权对会计盈余稳健性影响的研究报告目录：
一、 会计基本理论
二、 会计准则与制度
三、 管理会计
四、 财务管理
五、 ......

 

 

公司控制权对会计盈余稳健性影响的研究报告内容摘要：
    稳健主义是财务会计中的一项重要惯例，要求“预见所有可能的损失，但不预见任何不确定的收益”，遵循该原则会计盈余对“坏消息”的反应应该比对“好消息”的反应更加及时，而在第一大股东的持股比例较高，以及大股东董事长兼任上市公司董事长的的公司，情况则恰恰相反。
    当大股东持股达到一定比例即可以控制上市公司时，大股东就会通过影响会计信息为其侵占其他利益相关者的利益服务，具体而言，延迟公司内部不利信息的披露程度或较早披露有利信息的行为映射到会计信息稳健性方面就表现为会计盈余的稳健性差，并由此提出第一个假设：当大股东持股达到一定比例时会计盈余的稳健性较差。另一方面，董事长凭借其特殊的地位以及我国国企改制上市的特殊背景使得董事长兼任缺乏有效的监管，因而提出第二个假设：上市公司董事长由母公司的董事长兼任时，好消息的发布比坏消息的发布更加及时，会计盈余的稳健性差。
    在具体实证分析中，作者将Basu（1997）提出的会计盈余与股票收益的反转模型进行了扩展，以1997～2001沪深两市所有的A股上市公司为数据来源，并剔除了特殊的样本以及可能出现错误的数据，通过回归分析说明该模型对于我国上市公司具有较高的解释力，且证实了前述两项假设，在一股独大以及董事长兼任上市公司董事长的情况下，由于实质控制权的增加导致会计信息更多的是被控制者操纵，并在控制权转化为利益的过程中，会计信息为这种转化过程服务，导致会计盈余稳健性下降。最后通过对大股东持股比例的敏感性分析得出，大股东持股比例越高，上市公司会计盈余反应公司“坏消息”的及时性越差。

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