BDS检验及其在中国资本市场中的应用.ppt29

主要内容
BDS检验介绍

BDS检验与市场有效性

BDS检验与模型评价
一 . BDS检验介绍
Brock, Dechert, Scheinkman在1987年的一篇working paper中提出
检验是否独立同分布
主要优点：不仅能检验高阶的相关，还能探测非线性相关
几个记号
序列

记m维向量

记N＝t-m+1
相关积分
BDS检验
二 . BDS检验与市场有效性

徐龙炳等（1999）对沪市分类指数进行了BDS检验
进行BDS检验前的工作：
          
           过滤掉数据序列中的线性关系，得到白噪声，将BDS检验作用于此白噪声上。

样本数据
沪﹑深两市考虑现金红利再投资的日市场收益率
沪市：1990年12月19日——2001年12月31日（共2732个样本）
深市：1991年7月4日——2001年12月31日（共2615个样本）
样本数据及分析软件

样本数据来源：CSMAR
分析软件：SAS，MATLAB

..............................