证券发行市场基础知识概述(ppt 169页)
证券发行市场基础知识概述(ppt 169页)内容简介
证券发行市场基础知识概述目录:
第一节 证券发行市场的构成与发行方式
第二节 证券发行的条件与程序
第三节 证券发行定价
第四节 证券的信用评级
证券发行市场基础知识概述内容摘要:
一、证券发行市场的特点与结构
(一)证券发行市场及其特点
证券发行市场是证券从发行人手中转移到认购人手中的场所,又称为初级市场或一级市场。 证券发行市场是整个证券市场的基础。
证券发行市场具有以下特点:
第一,证券发行是直接融资的实现形式。
第二,证券发行市场是个无形市场。通常不存在具体的市场形式和固定场所是个抽象的、观念上的市场。
第三,证券发行市场的证券具有不可逆转性。只能由发行人流向认购人,这是证券发行市场与证券交易市场的一个重要区别。
(二)证券发行市场的结构
证券发行市场由证券发行人,证券认购人,证券承销商和专业服务机构构成。
1.证券发行人
即发行主体:发行股票或债券的企业单位、政府机构、金融机构或其他团体等。
2.证券认购人
以取得利息、股息或资本收益为目的的个人或机构。当证券进入认购者或投资者手中,证券发行市场的职能也就实现了。
3.证券承销商
是联结发行人和认购人的桥梁和纽带,接受发行人的委托,通过一定的发行方式和发行渠道,向认购人销售发行人的证券。
承销资格的证券公司、金融资产管理公司和金融公司等。
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