风险与收益的度量及分析(ppt 78页)

风险与收益的度量及分析目录:
1、风险与收益的度量
2、投资组合的风险与收益
3、有效投资组合分析
4、资本资产定价模型

 

风险与收益的度量及分析内容摘要:
一、风险与收益的定义
      公司在经营活动中所有的财务活动决策实际上都有一个共同点，即需要估计预期的结果和影响着一结果不能实现的可能性。一般说来，预期的结果就是所谓的预期收益，
     而影响着一结果不能实现的可能性就是风险。
     所谓收益（Return）是指投资机会未来收入流量超过支出流量的部分。
     可用会计流表示：如利润额、利润率等
     可用现金流表示：如债券到期收益率、净现值等
     所谓风险（Risk）是指预期收益发生变动的可能性，或者说是预期收益的不确定性。
     1. 风险是“可测定的不确定性”；
     ２．风险是“投资发生损失的可能性”
二、单项资产风险与收益的度量
     假设一家公司现有100万美元的资金可供投资，投资期限1年，现有下列四个备选投资项目：
     国库券——期限１年，收益率８％；
     公司债券——面值销售，息票率９％，１０年期；
     投资项目１——成本１００万美元，投资期１年；
     投资项目２——成本１００万美元，投资期１年。

..............................